大象直播巨献:A股泡沫已碎猜底不如布局!

2019-02-07 作者:admin   |   浏览(64)

  行情走到这里,笔者的观点是:转变思路,调仓换股,分批建仓,开始做中长线布局。

  大象直播笔者认为在短周期里:下跌10%或者上涨10%看起来都是惊天动地的,然而放到更长的周期,用月线看上证指数:会发现上证刚触及20月均线月均线月均线月均线月均线都还是发散向上的。如果仅仅是技术面的支撑,大象直播笔者还不那么确定市场就一定在底部阶段了Wind统计数据显示;6月15日大盘调整以来,共有22家次新股上市公司获重要股东增持,净买入股数达805万股。市场释放什么信号或许都是“亦真亦幻”的,但是机构增持的行为则彰显了其对未来的信心,而且市场目前去杠杆成果显著,两融余额跌已破万亿,期指成交在政策的限制下出现明显萎缩。因此总体而言,市场并未走出强势周期,未来市场上涨空间巨大,每次阶段性的下探恰是逢低布局的良机。大象直播笔者认为我们合适的操作节奏是:上证指数每触及20日均线,选择成长性较好的个股适度加仓。

  白马股相信大家都不陌生,虽然多数人不喜欢“白马”,都希望找到一只股票,立刻马上涨停,而白马股可能走势不会这么激进。尽管如此,大象直播笔者仍要力荐白马股,市场不是牛市的初级阶段,市场野蛮生长,只要是低价股,只要有概念,都会有机会,买入并持有,闭着眼睛都能赚钱。目前这个阶段,市场刚经过大跌的洗礼,是价值发现的时候,这个阶段,一些行业前景良好,有持续发展空间的行业会浮出水面,大象直播笔者力挺净资产收益率、每股净资产、每股公积金、每股未分配利润均比较高的保险行业。保险行业上半年基本面喜人:

  保险公司2015 年上半年业绩总体好于市场预期,净利润提升接近70%,新业务价值增速创历史新高,投资收益改善带动净资产、内含价值大幅增长。1)四大保险公司净利润较2014 年上半年大幅增长67.15%。2)受投资收益大幅增加的影响,寿险利润总体同比增长66%;产险同比增长92%。3)同时,受益于股票市场的大幅上涨,上市公司净资产和内含价值较年初大幅增长10%以上。

  据大象直播笔者了解到,2015 年上半年,股票市场投资环境明显改善,保险公司纷纷下调定期存款和债券投资的配臵比例,通过增加权益类投资提升当期投资收益。

  8 %左右的总投资收益率为近年来较高水平。2015 年上半年保险公司普遍降低债券投资和定期存款配臵,加大权益类投资和非标投资,净投资收益率、总投资收益率、综合投资收益率持续提升,其中,年化总投资收益率简单平均达8.5%。

  随着国内中产阶级数量的庞大和国民生活品质的提升,大象直播笔者认为保险行业会持续收益,这一点我们从保险行业上半年的财报中也能看出端倪:

  个险保费和价值实现双重高增长,新业务价值增速创历史新高。2015 年各家公司仍坚持渠道结构、产品结构和期限结构改善目标:

  1)国寿、平安、太保、新华2015 年上半年个险渠道保费占比分别达到58.9%、89.8%、83.1%和98.8%,营销渠道重要性进一步提升。

  3)新业务价值增速远超预期,四公司NBV 增速分别为38.5%、44.3%、38.2%和43.2%。 预计2015 年下半年营销员渠道保费和价值稳定增长,银保渠道着力价值转型,总体新业务价值增速略低于上半年,但仍保持较高增长。

  1)上半年汽车销量下滑,车险保费增速回落明显,PICC、平安和太保产险保费分别实现10.7%、18.5%和0.4% 的增长。

  3)利润增速分别为85%、94%和122%,主要是因为投资收益的大幅提升。

  4)大象直播笔者预计人保财险和平安产险依靠其渠道、产品、成本、数据等优势,通过发展强势非车险险种,仍将维持较高的承保盈利;太保产险业务未来改善空间较大。

  大象直播宏观面笔者前面已讲过,这里不多啰嗦,仅从行业分析:保险业估值处于历史低位,具有较高安全边际;行业景气度持续提升,保险行业“投资+保费+政策”三轮驱动,估值处于历史低位,具有较高安全边际,给予“增持”评级,推荐中国平安中国太保。行业基本面持续乐观:

  2)保费!投资基本面持续好转,进入良性循环区间,个险新单增速持续超预期。

  大象直播笔者现在谈下多数人喜欢的快马股!快马股顾名思义就是短线快速爆发的个股。刚刚公布的8月CPI 同比2.0%,环比0.5%,非食品价格8 月份环比却下降0.1,为2015 年以来首次负增长,8 月份CPI 回升主要受食品价格(猪肉和蔬菜)上升影响。申万宏源预计到年底通胀可能达到2.4%左右。8月CPI和PPI 剪刀差继续扩大,PPI 跌幅扩大至5.9%,为42个月以来的单月最大降幅。在其他传统行业普遍不景气的情况下,食品价格上升,市场上的热钱会较集中地流入该行业。

  食品行业上半年收入和利润延续了2014 年下半年回升趋势,行业整体业绩回升,上半年食品饮料行业上市公司销售收入同比增长3.53%,归属公司股东净利润同比增长2.98%。,大象直播笔者从销售现金流和经营现金流季度变化趋势看,从行业收入增长和利润回升趋势看:下半年将会延续。从细分行业来看,调味品、葡萄酒、白酒部分个股不仅业绩表现喜人,更频现国企重组、定向增发等事件驱动。大象直播笔者认为行业涉及民生,够接地气,有概念就可能一飞冲天。从5100点到现在,多数个股已腰斩,完全可以在现在的位置择优进场。

  白马股太贵,快马股太险,黑马股股价不震撼,业绩不抢眼,就是容易出爆发点,给人惊喜。但是黑马股也有不好的地方,就是很难看准,一旦看不准,可能“黑马“变”垃圾“。大象直播笔者认为:涉及产业机构调整的行业和概念是优选,如充电桩、大数据和新能源演变成下一阶段的黑马是大概率事件。但即便整个行业牛了,概念火了,仍然会有个股趴在地上不动,所以不是说涉及这些概念我们都能投,一定要选行业龙头,选机构入驻,资金热捧。比如2012年高盛入驻了天玑科技(300245),后来这只股票的价格比其他大数据的股票就活跃得多。至于什么点位进,按照大象直播笔者个人的经验,等到概念开始拉升就完了,控制好仓位,宁可做错,不要错过反正国际投资大师押注”黑马“从来都不是等黑马现身了再去追的,我的第一桶金也抓挖黑马赚到的。

  至于白马股、快马股和黑马股进去了什么时候出的问题:大象直播笔者的观点是白马股不到5100不必减仓,快马股盯准量能指标,黑马股的出场就要见机行事了,具体怎么个见机,大象直播笔者会持续根据个人的操作经验,之后跟各位读者慢慢分享。

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